Gazdasági Ismeretek | Befektetés, Tőzsde » Tőzsdei elemzési módszerek

Elemzési módszerek Alapvetően két féle elemzési módszert különböztetünk meg, az egyik a fundamentális a másik a technikai. A fundamentális elemzés - hosszú távú elemzés tekintetében - leginkább a devizák országainak jövőbeli pénzügyi kilátásait veszi alapul, GDP előrejelzését, infláció mértékét, államháztartási hiány alakulását, stb. Rövid távon egy-egy bejelentés, adat, hír vagy pletyka mozgatja fundamentális tekintetben a piacot. A technikai elemzés segítségéve tudunk professzionálisan kereskedni, meghatározni a be ill. kiszállási pontokat, a trend irányát, a számunkra megfelelő kockázati szintet, stb. Az árfolyamok általában trendek szerint mozognak, szabályszerűség figyelhet meg benne és a történelem többnyire ismétli önmagát. „Az árban minden benne van” ez azt jelenti, hogy az eladók és a vevők az információk tudatában vesznek és adnak el és így alakul ki az ár, így épülnek bele az árba

az adatok, hírek, egyéb információk. Elemzési technikák – Technikai elemzés: Chart /árfolyam diagramm/ A chart egy olyan árfolyam diagramm, aminek segítségével vizuális módon követhetjük az árfolyam változásokat. Többféle nézetben tekinthetjük meg a chartunkat, azonban a Bar chart és a Japán gyertyás mód a legelterjedtebb. Nézzük meg értelmezésüket: Bar chart /ár oszlop/ Japanes Candlesticks /Japán gyertyák/ Mi a Japán gyertyás megjelenítési módot ajánljuk, mert ez közli velünk a legtöbb információt az árak változásáról. Trend, csatorna, támasz, ellenállás A trendek lehetnek emelkedőek, csökkenőek. Emelkedő trend /bull, bullish/ : növekvő minimumok mellett növekvő maximumok jellemzik Csökkenő trend /bear, bearish/: csökkenő minimumok mellett csökkenő maximumok jellemzik A technikai elemzés eszközeinek segítségével, tudjuk meghatározni azt a csatornát amiben az árfolyam mozog. Az elemzésünket mindig

a trend meghatározásával kezdjük, hogy tudjuk, hogy alapvetően long(vételi) vagy short(eladási) pozíciót érdemes felvennünk. Emelkedő trend esetén érdemes a csatorna alján venni és a csatorna tetején eladni. Csökkenő trend esetén épp ellenkezőleg, csatorna tetején eladni, az alján pedig vissza vásárolni. Támasz és ellenállás szintek: Ezek olyan ár szintek amiket a piac többszöri neki futásra sem tud áttörni. A támasz esni nem engedi az árfolyamot, az ellenállás pedig emelkedni nem. Természetesen nincsenek áttörhetetlen szintek, miután ez bekövetkezik az áttört támaszból ellenállás lesz, ha az ellenállás törik át, akkor abból támasz. Támasz - ellenállásként szoktak még funkcionálni a kerek számok, pl: eur/usd esetében 1.5000 Alakzatok Dupla csúcs /Double Top/ Egy felfelé irányuló trend megakad. Kétszer megteszteli az aktuális árszintet, majd esésbe megy át Így ellenállásként fog az árszint viselkedni a

későbbiekben. Dupla alj /Double Bottom/ Az előjeleket tekintve ellentétesen megy végbe a dupla csúcshoz képest. A lefelé irányuló trend megakad. Kétszer megteszteli az aktuális árszintet, majd elkezd emelkedni az árfolyam A későbbiekben ez az árszint támaszként fog funkcionálni. Szimmetrikus háromszög /Symmetrical triangle/ Ebből az alakzatból igen nehéz következtetni, hogy az eddig kialakult trend folytatódni fog, vagy esetleg megfordulni, mindazon által az esetek többségében el lehet azt mondani, hogy a trend folytatódását valószínűsíti. Csökkenő háromszög /Descending Triangle/ A csökkenő háromszög egy bearish formáció azaz az esést vetíti előre. Célárat úgy tudjuk meghatározni, hogy ha a háromszög magasságát rámérjük a kitörési pontra. Emelkedő háromszög /Ascending Triangle/ A csökkenő háromszöggel ellentétben ez egy bullish formáció ami az emelkedést valószínűsíti. Célárat szintén úgy tudjuk

meghatározni, hogy ha a háromszög magasságát rámérjük a kitörési pontra. Zászló /Flag/ Az alábbi rajzon egy nagy megbízhatóságú trend folytatódását valószínűsítő zászló formációt láthatunk. A zászló rúdját vásárlási pánik okozta erős emelkedő trend adja, a zászló lobogóját ennek ez emelkedő trendnek a rövid konszolidációja adj meg. Célárat a rúd hosszának a lobogó végére mérvén állapíthatjuk meg. Fej-váll /head and shoulders/ Véleményünk szerint a fej-váll alakzat az egyik legmegbízhatóbb alakzat, amit felfedezhetünk a charton. Ez az alakzat a trend fordító alakzatok családjába tartozik. Célárat a nyakvonal és a fejtető távolságával megegyező mértékben mérhetjük rá a nyakvonalra. Természetesen a bal váll és a jobb váll lehet egyvonalban és lehet a jobb váll magasabban a balhoz képest, sőt akár több válla is lehet. Azonban ha a jobb váll lejjebb van az még inkább az esést vetíti előre.

Létezik a formációnak inverz változata is, ami egy bullish alakzat, előjelétől eltekintve, minden egyéb más tulajdonsága egyezik a szimpla fej-vállal. Füles csésze /Cap with handle/ Ez az alakzat egy emelkedő trend konszolidációja ként jön létre és a trend folytatódását vetíti előre. Célárat a csésze test magasságának a fülecskére rámérvén állapíthatjuk meg. FONTOS: Minél nagyobb idő intervallumban jelenik meg az alakzat, annál nagyobb megbízhatóságú jelzést fog adni számunkra! Nem ajánlott pl. 5 perces felbontásban hagyatkozni jelzéseikre A japán gyertyákról részletesebben. Azt már tudjuk mit árulnak el magukról a gyertyák, de még nem volt szó a gyertyák méretéről, formájukról és a gyertya alakzatokról. Gyertya méretének jelentősége: Minél hosszabb egy gyertya annál erősebb a vételi vagy éppen az eladói nyomás, és minél rövidebb a gyertya annál inkább kiegyenlítettek az erőviszonyok a két

oldal között, ill. annál kisebb az érdeklődés a deviza pár iránt Most tekintsük meg, milyen gyertya formációk fordúlnak elő: Marubozu Ennél a gyertya típusnál fehér ill. fekete formációnál a vevő ill az eladói oldal volt túlsúlyban A bull ill a bear trendet erősíti. Doji Ennek a gyertya típusnak nincs teste, ez azért van, mert a nyitó és a záró ár megegyezik. Természetesen a vízszintes vonal bárhol lehet a függőleges vonalon, sőt ha az idő alatt amit a gyertya képvisel nem történik más áron kötés akkor egyetlen egy vízszintes vonal rajzolódik ki a chartunkon. Kalapács Ez a gyertya típus az eső trend végét jelzi előre. Önmagában nem nyújt biztos jelet, mindenképpen érdemes megvárni a megerősítést. Hullócsillag Nagyobb megbízhatóságú gyertya formáció, ami az árfolyam csökkenését vetíti előre. Megerősítést ehhez is ajánlott használni. A japán gyertya témakör lezárása ként végezetül

tekintsük meg a gyertya alakzatokat: Abandoned Baby (árva gyerek) A hatalmas forgalom és a 24 órás kereskedés miatt a deviza piacon, igen ritkán alakulnak ki rések a charton, de azért előfordulnak. Ez az alakzat, egy bullish fordulós alakzat, mint láthatjuk rés van a doji előtt és után Dark Cloud Cover: Ez egy bearish fordulós jelzés, a gyertya új csúcson nyit, de az eladói nyomás hatására az előző gyertya testének feléig esik vissza az árfolyam. Downside Tasuki Gap: Bearish alakzat amely a további esést vetíti előre. Engulfing Pattern: Elnyelő alakzat amely az előző gyertya egész testét elnyeli, erős bullish fordulós jelzés. Evening Doji Star: Bullish trend végét jelző fordulós alakzat. Evening Star: Az evening doji star alakzathoz hasonlóan, ez is ugyan úgy fordulós alakzat annyi különbséggel, hogy a második gyertya erősebb eladó nyomásról tanúskodik. Falling Three Methods: Bearish trend erősítő alakzat. Harami:

Bearish forduló jelzés Morning Doji Star: Bullish trend fordító alakzat. Shooting Star: Egy bullish trend végét, fordulatot előrejelző gyertya formáció. Spinning Top: Csupán az eladók-vevők bizonytalanságát jelző formáció. Three Black Crows: Igen erős bearish alakzat. Three White Soldiers: A Black Crowsal ellentétben itt a vevők vannak túlerőben és így ez egy erős bullish alakzat. Fontos: Az alakzatokhoz hasonlóan, minél nagyobb idő intervallumban rajzolódik a gyertya, annál nagyobb megbízhatóságú jelzést ad. Leginkább napos idő felbontású használatra javasolt Mik azok az indikátorok? Mivel a történelem általában ismétli önmagát, az emberek reakciói alapvetően nem változnak, ezért a múlt eseményeiből következtetni tudunk a jövő eseményeire. És mivel a mozgásokban törvényszerűséget lehet felfedezni, ezért számos olyan matematikai algoritmust készítettek, amik jelzést adnak számunkra, hogy mikor érdemes

venni, eladni, de azt is megtudják mutatni, hogy egy trend mennyire erős, vagy azt, hogy túlvett e a deviza pár vagy éppen túladott. Moving Avarage - MOZGÓÁTLAG A vételi jelzést akkor kapjuk meg, amikor az árfolyam a mozgóátlagot alulról átszeli, eladási jelzést pedig, amikor az árfolyam fentről metszi a mozgóátlagot. Periódus megválasztása A napok számának megválasztása sem egyszerű kérdés, hiszen az attól függ, hogy mekkora trendet szeretnénk meglovagolni. Értelemszerűen a nagyobb trendek vizsgálatához nagyobb számot kell választanunk, és fordítva Túl hosszú periódust használata azért nem vezet sikerre, mert teljesen kisimítja az idősort, a túl rövid időszakra számított pedig minden kis apró változásra nagyon érzékenyen reagál, így a módszer elveszti lényegét, a trendek meghatározását. rövidtáv: 14-25 nap, középtáv: 50-100 nap, hosszútáv: 100-200 nap. Természetesen nincsenek 100%os találati aránnyal

jelző indikátorok, ha lennének akkor nyilván mindenki csak ezt az egy indikátort használná és mikor vételi jelzést mutatni nem lenne ki eladjon. Ezért érdemes mellette használni egyéb indikátort is. Fibonacci Retracement Nagyobb piaci felfutások vagy éppen lejtmenetek után rendszerint konszolidálódni szokott az árfolyam, mielőtt folytatnál útját. A fibonacci szintek segítségével ezen korrekciók mértéket lehet előre jelezni Rendszerint 382 vagy maximum 618as szinteknél szokott a korrekció fordulni és a tendencia folytatódni Ha a 2/3-os szintnél nagyobb a korrekció mértéke akkor már trend fordulóról beszélünk. Kiszámítási módja: Emelkedő trend esetén a csúcsponthoz igazítsuk a 0 %-ot és a 100%-os értéket pedig felfutás kezdő pontjához. Csökkenő trend esetén éppen fordítva kell eljárnunk, azaz a legmagasabb ponthoz a 100%-os szintet, míg a legalacsonyabbhoz a 0 %-os szintet kell igazítanunk. Bollinger Bands (Bollinger

szalagok) Jelzései: Amennyiben az árfolyam a felső szalaghoz kerül közelebb, akkor túl vett a deviza pár, amennyiben az alsó szalaghoz, úgy túl adott. Továbbá vegyük észre a rajzon, hogy mi történik mikor a bollinger szalagok által határolt csatorna el kezd beszűkülni. Ilyen esetekben az árfolyam kitörés várható, irányát egyéb technikai elem egyidejű alkalmazásával biztosabban meg lehet határozni. Ezeket a jelzéseket leginkább csak trend nélküli, oldalazó piac esetén ajánlatos figyelembe venni. Értelemszerűen az árak szórásának növekedésével a sáv, amit a Bollinger Bands ad kiszélesedik, míg csökkenésével összeszűkül. Az is könnyen belátható, hogy miután ugyanazzal az értékkel növeljük a felső vonal esetén, és csökkentjük az alsó vonal esetén a középső értéket, a sáv alja és teteje ugyanolyan messze lesz a középső vonaltól. Az árfolyam azonban az esetek többségében nem lesz azonos a középső

értékkel. Így a két tényező, amely befolyásolja a BB által közvetített képet: a sáv szélessége, és az árfolyam azon belüli (vagy szélsőséges esetben kívüli) helyzete. Parabolic SAR (Stop And Reversal) Ezen indikátorunk nem csak vételi és eladási jelzéseket ad, mint indikátoraink többsége, de árfolyam követő stop loss szinteket is meghatároz. Az indikátor megmutatja, hogy mely árszinten zárjuk a veszteséges pozíciónkat, amennyiben az árfolyamok számunkra kedvezőtlenül alakultak. A Parabolic SAR így a kereskedés során a kockázatkezelésben is hatékony eszköz, olyannyira, hogy az indikátornak leginkább ez utóbbi funkciója közismert. A hatékony kereskedési stratégiát követő befektető azonban az indikátornak csak a fennálló trenddel egyező irányú jelzéseit veszi figyelembe. A trend azonosítására használhatunk mozgóátlagokat, trendvonalakat egyéb indikátort Maga az indikátor használata roppant egyszerű,

amennyiben a Parabolic pontokkal jelölt vonala az árfolyam alá kerül, az vételi jelzés, ha az indikátor az árfolyam fölé kerül, akkor eladási jelzést kapunk. Az árfolyamot követő pontok egyben a már emlegetett stop loss szintet is jelölik. Average Directional Movement Index (ADX) Az ADX a trendkövető indikátorok csoportjába tartozik, így igazán hatékonyan momentum indikátorokkal. Az ADX indikátor 0 és 100 közötti értéket vehet fel, de a 60 fölötti szint elérése nagyon ritka. A klasszikus használat szerint a 20 fölötti érték esetén trendelő piacról beszélünk, és a szint elérését jó beszállási pontnak tekinthetjük, még a 40 fölötti olvasat esetén már nem árt a fordulós jeleket és a kiszállási lehetőségeket figyelni, bár erősen trendelő instrumentumok esetén sokáig a 40-es szint felett tanyázhat az indikátor. A 0 és 20 pont közötti tartományban sávos, irány nélküli kereskedésről beszélünk. Ez utóbbi

esetben az célszerű távol maradni az ilyen deviza pártol Commoditz Channel Index (CCI) Ezzel az indikátorral azt követhetjük figyelemmel, ha az árfolyam extrém magasságokba vagy mélységekben van e az elmúlt időszak átlagos áraihoz képest. Az extrém árfolyamot az átlagos árak elmúlt n napra vonatkozó szórásának, és a jelenlegi záróár átlagtól vett távolságának összevetésével határozza meg az indikátor. Alapvetően a 100as értékeket kell figyelni az alábbi értelmezésben: Long nyitás: +100 alulról felfele metszése Long zárás: +100 felülről metszése Short nyitás: -100 felülről metszése Short zárás: -100 alulról metszése Average True Range (ATR) Számos olyan piaci szituáció van, amikor az árfolyam egy viszonylag szűk területen, sávban mozog, esetleg trend közben konszolidál. Jó lenne tudni számíthatunk-e kitörésre, és ha igen, mikor Ilyenkor tehet jó szolgálatot az ATR indikátor. Volatilitást mutató

indikátor csoportjába sorolható Értelmezés Az ATR önmagában semmilyen jelzést nem mutat, „csupán” a voltilitást méri, de bizonyos indikátorokkal, még inkább formációkkal együtt értelmezve már értékes információkkal szolgálhat. Az alacsony ATR szint értelemszerűen kis sávon belüli nyugodtabb kereskedést jelez, míg a magas ATR értékek vad, hektikus kereskedésre utalnak. Amennyiben ezek egészen kiugró értékek (jellemzően a legfelső és legalsó decilis), sokszor fordulatot jelez előre, vagy egy trend kezdetére utalnak. Hosszabb távon az alacsony ATR konszolidációt jelez, amelyből hamarosan vagy a trend folytatódása, vagy a fordulat következik. Minél régebb óta alacsony az indikátor értéke, annál valószínűbb a kitörés Ha a konszolidációs fázist lefelé hagyja el a sáv aljának (támasz) áttörésével, és ez az ATR növekedésével jár, akkor az nagy valószínűséggel fordulatot jelent. Ha felfelé tör ki az ATR

növekedésével, az nagy valószínűséggel a trend folytatódását jelenti, természetesen emelkedő trend esetén. Moving Average Convergence/Divergence (MACD) A MACD trend változását mutatja, valamint a változás irányát jelzi, ennek segítségével határozza meg a vételi és eladási jelzéseket, valamint a túlvett és a túladott szinteket. Az MACD gyakorlatilag két exponenciális mozgóátlag százalékosan vett különbsége, azaz egy hosszabb és egy rövidebb periódusú mozgóátlagra van szüksége a függvénynek. Az MACD 0 fölé emelkedik akkor, amikor a rövidebb periódusú mozgóátlag a hosszabb periódusú mozgóátlag fölé kerül, ami vételi jelként értelmezhető. Ez persze fordítva is igaz, vagyis amikor a rövidebb periódusú mozgóátlag a hosszabb periódusú mozgóátlag alá kerül, akkor az MACD értéke 0 alatti lesz, és ez jelzi az eladást. A még jobb használhatóság kedvéért a függvény berajzolja az MACD exponenciális

mozgóátlagát is. Ezt nevezzük az MACD szignál vonalának, vagy jelzővonalának. A szignál vonal még pontosabb jelzést ad a vételi és eladási szintek meghatározásához. Vételi és eladási jelzések Az MACD használata során három féle módon tudjuk értelmezni a vételi és az eladási jelzéseket. 1. Az MACD keresztezi a szignál vonalat Ez a legegyszerűbb módszer, aminél csak azt kell figyelni, hogy az MACD mikor keresztezni a jelzővonalat, illetve mikor megy 0 fölé, vagy alá. Vételi jelzést akkor mutat a függvény, amikor az MACD alulról átszeli a szignál vonalat, vagy pedig 0 fölé kerül. Eladási jelet pedig akkor kaphatunk, ha az MACD vonal a szignál vonal alá, vagy pedig a 0 érték alá csökken Annál erősebb az eladási jelzés, minél magasabban metszi a két vonal egymást a 0 fölött. Ez persze fordítva is igaz, vagyis annál erősebb a vételi jel, minél alacsonyabban van a metszéspont a 0 alatt. 2. Túlvett és túladott szintek

Szintén használható a túlvett és túladott szintek meghatározásához az MACD függvény. Amikor ugyanis a rövidebb periódusú mozgóátlag jóval magasabbra emelkedik, mint a hosszabb periódusú, vagyis az árfolyam magasra szökik, akkor az MACD is növekedni kezd, és azt jelzi, hogy hamarosan visszatér az árfolyam egy reálisabb szintre. 3. Konvergenciák és divergenciák Negatív divergenciának, vagy bearish divergenciának nevezik azt az esetet, amikor az MACD vonala folyamatosan csökken, és egyre alacsonyabb szintekre kerül, miközben a részvény árfolyama nem állít fel újabb mélypontokat. Ennek analógiájára pozitív, vagy bullish divergenciáról beszélhetünk, ha az MACD emelkedik és újabb és újabb csúcspontjai vannak, miközben az árfolyam nem állít fel újabb csúcsokat. Momentum A momentum egy oszcillátor, mely egy meghatározott időszak árfolyamváltozásának rátáját méri, közelebbről azt, hogy a csökkenő vagy emelkedő

árfolyamok egyre gyorsulva vagy egyre lassulva változnak. A Momentum úgy számítható, hogy az aktuális árfolyamot le kell vonni egy meghatározott időszakkal korábbi árfolyamból. Ez a pozitív vagy negatív különbözet kerül ábrázolásra a grafikonon A Momentum jelzi a túlvett és a túladott piacot. Akkor beszélünk túlvett vagy túladott piacról, ha az árfolyamok rövid időn belül túl hevesen emelkednek vagy csökkennek, ezért korrekcióra lehet számítani. Ha a Momentum magasan a nulla szint fölé emelkedik ez túlvett piacra utaló jel, ha pedig a Momentum mélyen a nulla szint alá esik, akkor ez túladott piacot jelent. A túlvett és túladott szignál akkor igazán megbízható, ha nincs trendszerű mozgás a piacon, vagyis az árfolyamcsúcsok és árfolyamvölgyek hosszabb időn keresztül hasonló szinteken alakulnak ki. Bullish és Bearish divergenciát jelez Az árfolyam és az indikátor közötti divergencia az emelkedő vagy csökkenő trend

gyengülésére utal. Bearish divergencia esetén az árfolyam egyre magasabb csúcsokat ér el, miközben a Momentum csúcsai egyre süllyednek. Ez az emelkedő trend gyengülését jelzi Bullish divergenciáról akkor beszélhetünk, ha az árfolyamgörbe egyre mélyebbre süllyed, miközben a Momentum mélypontjai egyre magasabbra emelkednek. Ilyenkor csökkenő trendre lehet számítani Fontos kihangsúlyozni, hogy a Momentum csak a trend gyengülését jelzi és nem a trend megfordulását, ezért a trendforduló eljövetelét más jelzéseknek is egyidejűleg meg kell erősítenie. Williams %R A Williams %R 0 és -20 közötti tartomány a túladott szintet, -80 és -100 közötti tartomány pedig a túlvett szintet jelenti. Az indikátort általában 14 periódusra számolják, napon belüli, napi, heti és havi adatokon is jól használható. Relative Strength Index (RSI) Különlegessége, hogy nem az árakat, hanem az árfolyam változásokat méri, pontosabban egy adott

időszak árfolyamelemelkedéseinek nagyságát hasonlítja össze a csökkenések nagyságával. Az RSI kedveltségét gyorsasága adja, szinte a piac változásával együtt tud váltani az indikátor, ami egyben hibája is, hiszen emiatt sokszor adhat téves jelzést a befektetőknek. az RSI is momentum típusú oscillátor, az-az a piaci lendületet méri egy 0 és 100 közötti zárt skálán. Itt is megkülönböztetünk két meghatározó szintet, amelyek jellemzően a 30-es és 70-as értékekhez kötődnek. Előbbi alatt túladott, még utóbbi felett túlvet tartományról beszélünk. Sok, az RSI-t használó befektető erre a két értékre fókuszál, és a 30-as érték túllépését vételi, még a 70-es szint túllépését eladási szignálként értelmezik, ami alapvetően az indikátor hibás használatát jelenti. A következőkben az RSI használatán alapuló hatékony kereskedési stratégiákat mutatunk be, jellemzően a vételi lehetőségekre fókuszálva.

Nézzük hát hogyan kell az RSI jelzéseit helyesen értelmezni! 1.Vétel, mikor az indikátor kijön a túladott tartományból 2. Eladás mikor az indikátor kijön a túlvett tartományból A divergenciák, az indikátor és az árfolyam eltérő mozgásából adódó jelzés, amely az RSI esetében is a legpontosabb szignálok közé tartozik. Amennyiben az árfolyamgörbe csökken, miközben az indikátor az adott időszak alatt emelkedett, akkor pozitív divergenciáról beszélünk, ellenkező esetben pedig negatív divergenciáról. A divergencia azt mutatja, hogy a meglévő trend nem tartható, ezért ilyen esetekben azt várjuk, hogy az árfolyam követi az indikátort. A pozitív divergencia bullish, még a negatív divergencia bearish jelenség Milyen paraméterekkel használjuk az indikátort? Az RSI leggyakoribb beállítása szerint 14 vagy 20 napos periódust vesz figyelembe a grafikon rajzoló program, az indikátor számításakor. Minél rövidebbre állítjuk az

intervallumot, annál érzékenyebb lesz az indikátor, és ezzel együtt nő a fals jelzések valószínűsége is. Rate Of Change Egy momentum oszcillátor, mely az árak százalékos változását méri két időintervallum között. Az oszcillátor használata megegyezik a többi momentum oszcillátoréval, magasabb mélypontokat, alacsonyabb csúcspontokat, pozitív és negatív divergenciákat illetve a „0” vonallal való kereszteződéseket kell figyelni. Stochastic Slow/Fast Az indikátorok 2 vonalat rajzolnak az árfolyam grafikon alá, az egyik az ún. %K vonal, a másik pedig a %D vonal, mely a %K vonal adott periódusú mozgóátlaga. Több értelmezése is van az indikátorok jelzéseinek, melyek közül a három legfontosabb a következő: 1. vételi jelzést mutatnak a Stochastic Indikátorok, amennyiben a %K és a %D vonal bármelyike egy bizonyos szint alá süllyed, mely pedig e szint fölé megy. Általában ezt a szintet 20-nak szokták beállítani Eladási

jelzés természetesen éppen a fordított esetben, vagyis akkor mutatkozik, amikor az indikátorok egy szint fölé emelkednek, majd pedig ezen szint alá süllyednek. Ez a szint általában 80 szokott lenni 2. vételi jelzést mutathatnak akkor is indikátorok, amikor azok ellentétes irányba mozognak az árfolyammal, vagyis növekszenek az árfolyam további csökkenése ellenére, miközben a túladott tartományban mozognak. Hasonlóképpen eladási jelzést mutatnak az indikátorok, amikor a túlvett tartományban csökkennek az árfolyam emelkedésével egyidejűleg. 3. vételi jelzést adnak az indikátorok akkor is, amikor %K vonal a %D vonal fölé emelkedik, eladási jelzést pedig akkor, amikor a %K vonal a %D vonal alá esik. A Stochastic Indikátoroknak két típusát különböztetjük meg, a Lassú (Slow Stochastic) és a Gyors Stochastic Indikátort (Fast Stochastic). A kettő közötti legfontosabb különbség a szenzitivitásuk, érzékenységük A Fast Stochastic

ugyanis sokkal gyorsabban reagál az árfolyam változására, mint a Slow Stochastic, így sokkal több hibás jelzést is adhat. Pontosan emiatt a tulajdonsága miatt az előbbit kevésbé használják, sokkal inkább preferálják a Slow Stochastic-ot. (Persze ez nem jelenti azt, hogy a Slow Stochastic nem ad fals jelzést.) Money Flow Index (MFI) Momentum indikátor, amely méri milyen erősséggel folyik a pénz az adott értékpapírba és az értékpapírból. Nem csak az árfolyamot, hanem a mennyiséget is használja. Az indikációként az >80 vagy <20 értékeket használják, továbbá az oszcillátorok trendje és az árfolyam trendje közötti divergencia. Average Price Ez egy nagyon egyszerű kis indikátor aminek a neve is elárulja működési elvét. Ez az indikátor egy vonalat jelenít meg a charton amit átlagolással számol ki. Ha az árfolyam a signál vonal felett helyezkedik el akkor long irányban érdemes kereskedni, ha alatta akkor short

pozíciót érdemes felvenni. Aroon Oscillator: Az Aroon indikátor rendszer legfontosabb, végső indikátora. Az Aroon (up) és Aroon (down) mutatókból épül fel -100 és +100 között mozoghat, minél feljebb van annál inkább emelkedő trendet, minél lejjebb van, annál inkább csökkenő trendet jelez. Ultimate Oscillator: Három különböző oszcillátor súlyozott átlagát mutatja úgy, hogy a komponensek mindegyike különböző periódust használ. Ezek rövid, közép és hosszú távú oszcillátorok, melyeknek a periódusát 7, 14 és 28 naposra szokták a leggyakrabban állítani, és az indikátor 0 és 100 közötti értéket vehet fel. indikátor szerény elnevezése egy extrém szinteket detektáló módszernek. Az indikátor első lépésként a vételi nyomást kívánja számszerűsíteni, ami a távolsága a záróárnak, valamint az elmúlt két nap legkisebb árfolyamának. Ez ugyanis azaz árfolyam elmozdulás, amit a vásárlók elértek az eladókkal

szemben a legalacsonyabb ár elérésének pillanatától Az indikátor a vételi nyomásokat és a teljes árfolyammozgás tartományait összegzi valahány napon keresztül, ezáltal tulajdonképpen százalékos arányban számszerűsíti az adott kereskedési napokra a vételi nyomást a teljes ármozgáshoz képest. Ilyen százalékos arányokat számít ki n1, n2 és n3 napos időszakokra, amiket aztán súlyozottan átlagol a w1, w2 és w3 súlyokkal. Tehát akkor tekinti túladottnak az árszintet, ha az átlagos vételi nyomás (azaz a vásárlók által elért árelmozdulás a vevőkkel szemben) nagyon alacsony az elmúlt időszakban, és akkor túlvettnek, ha a vételi nyomás átlagosan elég magas az elmúlt valahány napban. Absolute Price Oscillator (APO) Az APO(N, M) értékét SMA(M) - SMA(N) képlettel számíthatjuk ki, így a fenti egyenlőtlenségeket az APO értékének előjelének vizsgálatával tudjuk eldönteni. Az APO (Absolute Price Oscillator) tehát egy

ránézésre új indikátor, de valójában a két mozgóátlagos módszerrel teljesen azonos. Oszcillátor típusúnak azokat az indikátorokat nevezik, amiknek értékének az előjele változhat, és általában az előjel hordoz a kereskedésre vonatkozólag információt. Az APO esetén pl pozitív előjel mellett bullishban feltételezzük a papírt, ezért vásárlási jelzést kapunk, negatív előjel mellett feltehetően bearishben van a papír, és eladási jelzést ad az indikátor. Az indikátor értelmezése kibővíthető azzal, hogy a vételi jelzés küszöbértékét nullánál magasabbra, az eladási jelzés értékét pedig nulla alá helyezzük. Ezek az értelmezésbeli paraméterek sajnos papíronként változhatnak, és optimalizálásra szorulnak. Percentage Price Oscillator (PPO) Ez egy trendkövető indikátor. Két exponenciális mozgóátlag százalékos és abszolút különbsége adja az adatokat. A százalékos mozgóátlag a PPO és az abszolút

különbségen alapuló oszcillátor az APO. APO= rövid távú exp Mozgó átlag - hosszabb távú exp. Mozgó átlag PPO= APO / hosszabb távú exp. Mozgó átlag Ezek a 0 vonal körül mozog. Jelzést a 0 vonal átütésével mutat Hasonlóan értelmezhető mint az MACD 0 alulról felfelé metszése long jelzés, míg felülről lefelé metszése short jelzés. Chaikin A Chaikin oszcillátor a piacra belépő és a piacot elhagyó forgalom megfigyelésére szolgál. Ehhez a felhalmozás-leépítés vonal (accumulation-distribution line) , két a forgalommal súlyozott átlagának a különbségét méri. Felhalmozásnak (vételi nyomásnak) számít, ha az időszak záróárfolyama magasabb, mint a középár (az időszak legalacsonyabb és legmagasabb árfolyamának az egyszerű számtani átlaga). Leépítésnek (eladási nyomásnak) számít, ha a záró árfolyam a középár alatt van. Bullish és Bearish divergenciát mutat A Chaikin oszcillátor és az árgörbe távolodása

egymástól az árfolyam fel-le mozgásának csökkenését jelzi előre. Ha az árfolyamok egyre magasabb csúcspontokat érnek el, de közben a a Chaikin oszcillátor egyre mélyebb szintekre süllyed (Bearish divergencia), az az emelkedő trend gyengülését jelenti. Bullish divergencia esetén az árfolyamok egyre lejjebb süllyednek, miközben a Chaikin oszcillátor mélypontja egyre magasabb szinteken alakulnak ki. Ekkor a csökkenő trend gyengülésére lehet számítani Fontos kiemelni, hogy az oszcillátor csak a trend gyengülését jelzi és nem a trend megfordulását, ezért a trendforduló eljövetelét más jelzéseknek is egyidejűleg meg kell erősítenie. Fontos: Az indikátorokat, minél nagyobb idő intervallumban használjuk, annál nagyobb megbízhatóságú jelzést fog adni számunkra. Nem ajánlott pl 5 perces felbontásban hagyatkozni jelzéseikre Mennyi pénzel érdemes neki kezdeni ? A marketiva regisztrálás után ad nekünk 2x10000 virtuális $-t és

ezen kívül 2 x 2.5 valódi $-t Így első körben mindenképpen azt ajánljuk mindenkinek, hogy a demo számlán ezzel a 20000 $-al kezdjen el kereskedni, majd ezután a valódi 5$-al – ami a 100x-os tőke áttételnek köszönhetően ez 500 $-t ér - , és csak ezek után érdemes spórolt pénzünk egy részét felhasználva kereskedni. Alapvető, hogy ne az összes spórolt pénzünkkel kereskedjünk, és ne kölcsönből vagy egzisztenciánk felszámolásából tegyük azt. Miként tudom elkerülni, hogy a számlámon lévő összes pénzt el ne veszítsem? Az első és legfontosabb dolog amit meg kell tanulnunk, hogy nem a profit az első cél, hanem a tőkénk megőrzése. A deviza piac nem kaszinó! Így ne nyissunk pozíciót, mikor halvány fogalmunk sincs, hogy mely irányba fog menni az árfolyam. Ne menjünk bele abszolút kétes helyzetekbe! A világ leggazdagabb emberei között nincsenek szerencse játékosok, azonban spekulánsok annál inkább. Vegyünk át

néhány alap fogalmat: Entry – belépés: Az a hely és árszint amin a pozíciót nyitjuk Quantity – mennyiség: Cent-ben megadva az a pénzmennyiség amennyiért pozíciót kívánunk nyitni Target – Célár : Olyan árszint ahova az árfolyam emelkedését vagy csökkenését várjuk, long v. short pozíciótól függően. Stop Loss: Ezzel tudjuk behatárolni a veszteségünket, ha számunkra rossz irányba menne az Árfolyam. Ennek fontosságát nem lehet eléggé hangsúlyozni. Vegyünk egy példát Money Management alkalmazására: Tegyük fel, hogy 100 $-unk (10000 Cent) van a kereskedésre. És maximum 1%-ot vagyunk hajlandóak veszíteni egy számunkra rossz irányba haladó árfolyam miatt. Entry (short): 1.5750 Stop loss: 1.5790 Target: 1.5615 Quantity: 250 Kiszámítási módja: Long pozíció estén: Szabad tőke / (entry – stop loss) = quantity Short pozíció esetén: Szabad tőke / (stop loss – entry) = quantity Jelen esetben pénzünk 1%-ának

kockáztatásával 3,4x-es profitot érhetünk el. Soha se nyissunk olyan pozíciót amiben a várható profit legalább nem duplája az 1%-os belekalkulált veszteségnek! Hogyan tudjuk megvédeni a profitot, ha még nem értük el a célárat ? A alábbi képen látható példát felhasználva tegyük fel, hogy a technikai elemzésünk szerint bull trend van és a stratégiánkat betartva keresünk egy megfelelő long pozícióba lépési pontot. Meghatározzuk a kezdő STOP-LOSS szintet, az elvárt minimális profit szintet a TARGET-et, ezek tudatában megnyitjuk a pozíciót. Az esetek rendje és módja szerint elkezd emelkedni az árfolyam, azután egy kicsit konszolidálódik, de még messze nem éri el a kezdő STOP-lossunkat. Az árfolyam hullámozva elkezd a trendünknek megfelelő módon emelkedni. Mivel a piacon semmi sem biztos, az sem, hogy eléri az árfolyam a TARGET szintünket, de mindazon által szeretnénk biztosítani legalább azt a „kis” profitot, amit a

piac eddig kínált nekünk érdemes KÖVETŐ STOPOT alkalmaznunk. Mint ahogy a képen ezt láthatjuk az egyes konszolidációk minimuma alá tettük a KÖVETŐ STOP-jainkat. Fontos, hogy hagyjunk kellő teret az árfolyam ingadozásnak, ha nem akarunk idő előtt lepottyanni a vonatról. Ökölszabály: mindig hagyjuk a trendet kifutni és igyekezzünk maximalizálni a profitunkat! A legtöbb elemző általában egy dologban egyetért: 90%-ban a pszichológián áll vagy bukik, hogy a sikeres kereskedők leszünk -e hosszú távon. Nézzük meg mit is takar ez a kijelentés. Míg a technikai elemzés elmélete és gyakorlata viszonylag hamar megtanulható, addig a pszichológiai érés egy jóval lassabb folyamat. Hiába elemezzük helyesen a trendeket, hiába ismerjük fel időben az alakzatokat, hiába tökéletes az elemzési technikánk, ha nem reagálunk gyorsan, és nem párosul megfelelő magabiztossággal, fegyelemmel. Érzelmeknek nincs helye a kereskedés során. Csak

nyerni nem lehet, de a veszteséget lehet minimalizálni Ha veszítettünk egy pozíción, vonjuk le a megfelelő következtetéseket, de ne rágódjunk rajta és ne akarjuk „vissza nyerni”, vagy üldözni a piacot. Keressünk új lehetőséget! /Fogunk találni bőven./ Rövid távon az árfolyamok mozgása az egyes befektetők lélektani reakcióit mutatja. Ezeket a tömegpszichológiai reakciókat nem lehet előre megjósolni, de egy tapasztalt kereskedő képes sejteni, előre vetíteni, hogy a piac hogyan fog reagálni egy új hírre. Rövidtávon a gazdaság helyzete nem gyakorol túl nagy befolyást az árfolyamokra, inkább a befektetők várakozásai alakítják azokat. Ajánlatos a híreket figyelmen kívül hagyni, hacsak nem valami bennfentes forrásból származik az információ. A legtöbb hírnek egy célja van, hogy manipulálják vele a kis befektetőket! Mi ezt kerüljük el, ne belőlünk éljen meg a piac, hagyatkozzunk tisztán a technikai elemzés

eszközeire! A Tőzsdén 2 x 2 nem négy, hanem 5 - 1. Először jön mindig a fájdalom és csak utána a profit Tekintsük a piacot a barátunknak, és úgy kövesük minden rezzenését, ne pedig legyőzendő ellenségként figyeljük azt. /A piac sokkal erősebb nálunk, ezt ne felejtsük el!/ Ne más véleménye alapján nyissunk pozíciót, legyen saját stratégiánk és kövessük azt érzelem mentesen. Ez vezet minket az önállósághoz és az anyagi függetlenséghez